Beursblik: grote plannen Sabon na beursgang

Sabon, een winkelketen voor huidverzorgingsproducten doet morgen een beursgang via een reverse listing. CEO en grootaandeelhouder Bob Ultee heeft de helft van de emissie van 10 miljoen euro, die overschreven was, onderhands geplaatst bij beleggers. De resterende 5 miljoen euro werd gegarandeerd door Beursgenoten van Geert Schaaij. Banken waren hierdoor niet betrokken.

Sterke omzetgroei

Ultee is zeer tevreden over de gang naar de beurs. “Door de emissie verbeteren de resultaten per direct.” Ultee wijst onder andere op schaalvoordelen op inkoop die voorheen niet mogelijk waren. Daarbij was snel extra kapitaal nodig voor de geplande uitbreiding, aldus de CEO. Sabon sloot onlangs een contract met Vendex voor het uitrollen van 62 winkels in de vestigingen van V&D. Daarnaast wil Ultee het aantal eigen winkels binnen één tot twee jaar tijd verdriedubbelen van 30 tot 90. Naast de huidige vestigingen in Nederland en België wordt ook aanwezigheid in Duitsland overwogen. Verder is een deel van emissie gebruikt voor de aflossing van de schuld. “We hebben geen langlopende schulden meer.”


Sabon heeft als doelstelling dit jaar een omzet te halen van 20 tot 25 miljoen euro, dat, indien de huidige plannen worden gerealiseerd, in 2011 zal doorgroeien van 30 tot 35 miljoen euro bij een brutomarge van 20 procent. Over 2009 bedroeg de omzet 6 miljoen euro. De omzetgroei is “voor een behoorlijk deel autonoom”, merkt Ultee daarbij op. Het resultaat van Sabon was in 2009 door het op grote uitbreiding geënte hoofdkantoor negatief. Voor 2010 verwacht het bedrijf een positief resultaat van 15 tot 20 procent van de omzet.


Producten

Sabon verkoopt lichaamsverzorgingsproducten zoals badschuim, scrubs en bodylotions. Het bedrijf zegt producten van een hoge kwaliteit met de uitstraling van het topsegment aan te bieden tegen een redelijk prijs – de prijs van het middensegment. Ultee plaatst Sabon tussen collega-aanbieders als The Bodyshop, Rituals, Douglas en Ici Paris XL.


De reverse listing

Het in 1997 opgerichte Sabon verwierf eerder dit jaar de participaties van beleggingsfonds Value Gain Mix Fund (VGM), dat vervolgens werd omgedoopt tot Sabon FunDing. Peter Paul de Vries, voormalig voorzitter van de Vereniging van Effectenbezitters (VEB) en tegenwoordig CEO bij Value8 , begeleidt de beursgang. Value8 deed eerder zelf ook een reverse listing. Het bedrijf van De Vries kroop vorig jaar in de huid van Exendis.


De aandelen van Sabon hebben momenteel een waarde van 75.000 euro. De bedoeling is de stukken in de loop van het laatste kwartaal op te splitsen zodat het bedrijf ook toegankelijk wordt voor kleinere beleggers.